極度失衡的外幣存貸比已導(dǎo)致銀行外幣流動(dòng)性緊張和外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口加大。分析人士認(rèn)為，外匯存貸比居高不下，以及外匯資金來源日益受限，其中隱藏著較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，一旦匯率出現(xiàn)波動(dòng)，銀行有可能遭受損失。

外幣存貸比嚴(yán)重超標(biāo)

“存貸比”通常指貸款額與存款額的比，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行應(yīng)該將外幣存貸比控制在85%以下，但是央行的歷史數(shù)據(jù)顯示，一直以來，銀行業(yè)的外幣存貸比指標(biāo)很難“達(dá)標(biāo)”。

早在2004年底，外幣存貸比就超過85%這一“警戒線”水平，之后一直維持在較高水平。到2009年末，銀行外幣存貸比已升至182％，今年以來，外幣存貸比繼續(xù)呈上升趨勢，今年4月、5月均上攀到200%以上。此后，該指標(biāo)有所回落，但截至8月末，仍高達(dá)186％。

而從中國證券報(bào)得到的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，四大行的外幣存貸比均超過100%。其中，中國銀行的該項(xiàng)數(shù)據(jù)高達(dá)163.88%，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、建設(shè)銀行分別為132.10%、136.13%和104.92%。

在國有大型銀行外幣存貸比超標(biāo)的情況下，中小股份制商業(yè)銀行控制相對較好。截至上半年，多數(shù)股份制銀行外幣存貸比達(dá)到監(jiān)管要求，但渤海銀行、浙商銀行、華夏銀行的存貸比超過100%，其中渤海銀行更是高達(dá)399.94%。

外幣存貸比居高不下的背后是人民幣升值預(yù)期的顯著增強(qiáng)，把外幣資產(chǎn)結(jié)匯成人民幣是客戶理性的選擇。

流動(dòng)性、匯兌風(fēng)險(xiǎn)加大

外幣存款急速下降，而貸款有所增加，令銀行外幣存貸比明顯上升，資本項(xiàng)下購匯還貸快速增長。現(xiàn)在部分發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)銀行分行，外幣存貸比甚至超過200%。

業(yè)內(nèi)人士稱，中外資銀行外匯資金來源主要包括外匯存款、同業(yè)拆借、海外拆借，以及金融機(jī)構(gòu)海外資產(chǎn)等渠道。由于國內(nèi)外匯資金來源有限，目前國內(nèi)銀行間市場外幣拆借利率不斷上升，而外管局對短期外債指標(biāo)進(jìn)行控制，銀行面臨的外幣流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正逐漸加大。

上述之人士指出，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，國有大型銀行在銀行間市場一般是外幣資金凈融出方，中小商業(yè)銀行是外幣資金凈融入方。但現(xiàn)在看，像中行等擁有廣泛海外業(yè)務(wù)的國有銀行都在銀行間市場融入外幣，外匯頭寸緊張可想而知，外幣拆借利率水平也在水漲船高。目前，銀行間貨幣市場的一年期美元拆借利率大致在LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆放利率）上加300基點(diǎn)。

另一方面，銀行內(nèi)部人士告訴中國證券報(bào)記者，在外幣存貸比高企的情況下，如果銀行不能盡量壓縮外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的話，銀行將承擔(dān)匯率波動(dòng)帶來的匯兌損失。

按照目前一年期美元貸款利率3%計(jì)算，如果人民幣未來一年對美元升值3%，那么商業(yè)銀行從這筆貸款中獲得的收益就是0，考慮人工成本，銀行甚至是虧損的。而目前商業(yè)銀行狹窄的外匯資金融入渠道正在將這種匯兌風(fēng)險(xiǎn)放大。

而在匯率風(fēng)險(xiǎn)控制方面，銀行人士指出，銀行應(yīng)盡可能做到資產(chǎn)負(fù)債在貨幣上匹配，通過合理安排各種貨幣資金來源和運(yùn)用控制風(fēng)險(xiǎn)。要嚴(yán)格控制結(jié)售匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，改進(jìn)結(jié)售匯平盤模式，實(shí)施一日多價(jià)機(jī)制，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

外幣存貸比短期難降

在人民幣升值預(yù)期下，銀行外匯貸款增長導(dǎo)致銀行吸收外匯的資金需求也隨之上升。

“由于銀行間市場同業(yè)資金拆借以短期為主，因此，銀行會(huì)根據(jù)自身外匯頭寸需求，通過上調(diào)利率以吸收期限較長的外匯存款。”某銀行人士強(qiáng)調(diào)，即使加大對外匯存款的吸收使銀行獲得較長期限外匯資金，但商業(yè)銀行在短期內(nèi)將外幣存貸比壓下來非常困難。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行研究中心主任郭田勇表示，目前銀行的外幣貸款多為“捆綁”發(fā)放，除了貸款收益之外，銀行更為看重企業(yè)客戶結(jié)算等中間業(yè)務(wù)收入對銀行的貢獻(xiàn)。尤其對于核心客戶的外幣貸款需求，商業(yè)銀行還是會(huì)全力滿足的。

由于外幣貸款投放“剛性”較強(qiáng)，商業(yè)銀行也在通過調(diào)節(jié)外幣存款利率來加大吸存力度。去年9月份，四大國有銀行就集體上調(diào)了外幣存款利率。但是即使如此，商業(yè)銀行人士指出，目前銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性下降，受人民幣升值預(yù)期的影響，居民基本上不愿持有外幣，企業(yè)大量增加遠(yuǎn)期付匯和即期收匯，同時(shí)吸引了更多套利套匯資金的流入，而銀行對這一部分資金的進(jìn)入和退出很難準(zhǔn)確預(yù)測，存款的不穩(wěn)定性增加。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月末，金融機(jī)構(gòu)外幣貸款余額4093億美元，同比增長25.7%;外幣存款余額2201億美元，同比增長6.6%，外幣存款增長非常緩慢。