2006年，股市的火爆讓基金業(yè)創(chuàng)造了前所未有的輝煌，許多過去在股市中賠了錢、受盡了股票折磨的股民浩浩蕩蕩地向“基民”轉(zhuǎn)移，并從投資基金上獲得了不菲的補(bǔ)償。更有大批或忙或慵的“基民”手里握著好基金，笑看股市風(fēng)起云涌，體會(huì)到了高枕無憂、坐享其成的舒適。
做個(gè)快樂的基民，雖不可夢(mèng)想“一夜暴富”，但是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，收益將是相當(dāng)可觀。
2006年的12月7日早上8點(diǎn)，離銀行開門還有1個(gè)小時(shí)，上海市民周林就趕往家附近的工商銀行，以期能盡早買上當(dāng)天開始發(fā)行的嘉實(shí)策略增長(zhǎng)基金。誰料，等他趕到銀行門口，卻傻了眼——“長(zhǎng)龍”早已排起。一打聽，人人都與他的目的一致——買基金！
如此這般的基金搶購潮早已不足為奇了。銀行工作人員告訴周林：現(xiàn)在要想買到搶手的基金，除了起早排隊(duì)，還得提前與銀行預(yù)約。
的確，2006年基金的火爆令人瞠目結(jié)舌，基金業(yè)也創(chuàng)造了前所未有的輝煌——打破了中國基金業(yè)的所有歷史紀(jì)錄：基金凈值紛紛站上2元屢破新高，分紅屢破新高，發(fā)行紀(jì)錄屢破新高，開戶數(shù)屢破新高……而 “買基金發(fā)財(cái)”逐漸為廣大普通投資者所認(rèn)同。越來越多的普通大眾在剛剛辨清“基金”而非“雞精”之后，爭(zhēng)先恐后地當(dāng)起了“基民”。
股民“轉(zhuǎn)業(yè)”當(dāng)基民
基金的火爆，使得基金迅速成為百姓家庭的重要渠道。據(jù)央行公布的2006年第4季度全國城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查顯示，居民家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，北京、上海等大城市居民購房和儲(chǔ)蓄意愿回落，基金投資越來越受到居民的青睞，選擇“購買股票和基金”的人數(shù)占比躍升至歷史最高。在家庭資產(chǎn)如何配置中，選擇“購買股票和基金”的人數(shù)占比達(dá)18.5%，其中選擇“基金”的人數(shù)占比從上季度的6.7%猛升至10%，上升了3.3個(gè)百分點(diǎn)。基金正在成為居民家庭擁有的僅次于儲(chǔ)蓄的第二大金融資產(chǎn)。
顯而易見，越來越多的居民借道基金，把銀行儲(chǔ)蓄投進(jìn)股市。甚而，還有部分股民放棄自己炒股，轉(zhuǎn)而當(dāng)上了“基民”。老股民陶女士就是一個(gè)典型的例子。四年多的熊市讓她多年轉(zhuǎn)輾股市的盈利賠個(gè)精光，這還不算，當(dāng)初投入的10萬元最少的時(shí)候只有4萬元。雖說2005年股市觸千點(diǎn)以來，大盤已經(jīng)上漲了140%，但手中的股票有的還仍未解套，而且2006年的上漲大跌行情卻讓她心理承受了不小的壓力。陶女士說：“指數(shù)雖然大漲了，但如今小股民賺錢卻不太容易，賺了指數(shù)不賺錢的情況大有所在。就算買了好股票，也不敢長(zhǎng)握。所以，還不如買基金，只要大盤漲，優(yōu)質(zhì)基金的凈值總是在不斷地上漲。”
由于基金巨大的集體賺錢效應(yīng)，基民取代股民，成為今年的投資界新貴。至2006年11月底，今年基金新增開戶總數(shù)達(dá)到673.18萬戶，今年新增基金持有人突破700萬戶。相比之下，A股新增開戶數(shù)同期僅430萬戶。另一個(gè)可喜的變化是，基民群體從以往的以保險(xiǎn)公司、國企等為主的機(jī)構(gòu)投資者過渡過以個(gè)人投資者為主。以嘉實(shí)策略為例，客戶數(shù)量多達(dá)90多萬戶，絕大多數(shù)為個(gè)人投資者。
“基民”投資的熱情終究無法阻擋，直接導(dǎo)致了股市的“大躍進(jìn)”，促使百億基金的批量涌現(xiàn)。2006年12月7日，嘉實(shí)策略增長(zhǎng)在一天內(nèi)募集了419億元，接近2005年全行業(yè)39只偏股基金424.39億元的總發(fā)行規(guī)模。發(fā)行期越來越短，而單日發(fā)行規(guī)模卻越來越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年發(fā)行的開放式基金達(dá)90只，首募規(guī)模合計(jì)高達(dá)3887.72億份。其中，偏股型基金67只，合計(jì)份額為3134.24億份。而在2005年底，國內(nèi)218只基金，管理的資產(chǎn)也不過4744億元。目前，所有基金凈值資產(chǎn)已經(jīng)突破7000億元大關(guān)，達(dá)到7177.99億元，占整個(gè)A股市場(chǎng)流通市值的比例超過三成。也就是說，2006年基金業(yè)整體規(guī)模增長(zhǎng)超過50%。
借力“專家理財(cái)”輕松賺錢
有關(guān)調(diào)查顯示：2006年有70%的投資者在股市獲利，多數(shù)被調(diào)查者的收益率集中在20%-50%之間，有21%的投資者獲利在10%左右，14%的被調(diào)查者獲利在50%至100%之間。最終的調(diào)查結(jié)果卻只有5%左右的被調(diào)查者跑贏大盤，全年收益率在100%以上，此外，在幾近瘋狂的上漲行情之中，仍然有30%的被調(diào)查者沒有獲利，這其中更有2%的被調(diào)查者虧損超過了50%。看來，這說明在整個(gè)中小投資者群體中，“只賺指數(shù)不賺錢”的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。
而與此同時(shí)，基金是股市上漲最大的受益者，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常出色。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至2006年12月25日，成立滿一年的168只股票型和偏股型開放式基金，2006年平均份額凈值增長(zhǎng)率高達(dá)103.31％。其中，收益率超過100％的基金就達(dá)到80只，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)以166.84%的收益率高居榜首，上投摩根阿爾法、上投摩根中國優(yōu)勢(shì)分別以162.90％、160.99%的單位凈值增長(zhǎng)率排名第二、第三名。
基金無可非議地成為了股市的大贏家，彰顯了專家理財(cái)?shù)倪^人之處。其近年來堅(jiān)持的價(jià)值投資理念和方式在牛市中得到了充分的體現(xiàn)和豐厚的回報(bào)。工銀瑞信基金公司投資總監(jiān)江暉說，投資股票關(guān)鍵則是方法問題。絕不是今天軍工板塊漲就追軍工股，明天新能源板塊漲就追新能源股，后天鋼鐵板塊漲就追鋼鐵股。這樣看起來效率很高，但最后結(jié)果來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如一個(gè)有效的、有始有終的正確投資方法。這個(gè)正確的方法是：立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，忽略短期行情波動(dòng)。
鵬華基金公司基金管理部副總監(jiān)管文浩認(rèn)為，采用成長(zhǎng)的投資理念來選股，比較符合大牛市格局的要求。相信未來十年，通過成長(zhǎng)股的選擇，可以選擇一批未來每年都能夠給投資者貢獻(xiàn)20％甚至30％以上回報(bào)的上市公司，累計(jì)十年就能給投資人創(chuàng)造十倍甚至更多的回報(bào)。
盡管各家基金的投資風(fēng)格會(huì)有所區(qū)別，但投資思路卻如出一轍。可以說，投資基金秉承的專業(yè)理財(cái)理念深入人心，對(duì)中國證券市場(chǎng)和普通百姓的投資行為產(chǎn)生了史無前例的影響。許多過去在股市中賠了錢、受盡了股票折磨的股民浩浩蕩蕩地向“基民”轉(zhuǎn)移，并從投資基金上獲得了不菲的補(bǔ)償。更有大批或忙或慵的“基民”手里握著好基金，笑看股市風(fēng)起云涌，體會(huì)到了高枕無憂、坐享其成的舒適。本組文章里，無論是“菜鳥級(jí)”的李新光、“大蝦級(jí)”的項(xiàng)純雍還是“骨灰級(jí)”的季凱帆，都從投資基金中享受到了“輕松賺錢”的快樂。
投資基金心態(tài)要端正
“買基金了嗎？”就像英國人見面要聊天氣一樣，這成為了近來不少人見面的問候語。
雖然，股市行情火爆后，討論基金的人多了，排隊(duì)買基金的人多了，從基金中受益的人多了，但實(shí)際上真正了解基金卻是鳳毛麟角，很多人只是簡(jiǎn)單地認(rèn)為：買基金就一定賺大錢。基金收益在2006年翻了一倍多，在2007年一定也會(huì)如此。
因此，居安更要思危，更何況“過去的業(yè)績(jī)不代表未來”。投資基金與投資股票一樣，投資理念要正確，投資心態(tài)要健康。有些投資者對(duì)基金和基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益沒有正確的認(rèn)識(shí)，對(duì)于基金產(chǎn)品的選擇也存在一定的誤區(qū)，有些投資者看分紅的多少來決定買哪只開放式基金，甚至有些投資者非一元基金不買，因此1元固定面值發(fā)行的新基金更被認(rèn)為是基金中的“原始股”，成為“香餑餑”。這些都是基金投資中的觀念誤區(qū)。殊不知，基金價(jià)格和過去分紅多寡不是判斷投資的唯一依據(jù)，關(guān)鍵的是這只基金背后公司的投資管理能力和未來凈值增長(zhǎng)空間。實(shí)際上，買基金買的是基金的賺錢能力，只買對(duì)的、不怕貴的才是正確的投資基金思維。
更為重要的是，基金也不是包賺不虧的，投資開放式基金并不完全等同于未來就一定能賺大錢。需要提醒的是，中國的基金業(yè)離成熟還有一段距離，不可能用短短幾年的時(shí)間走完發(fā)達(dá)國家基金業(yè)走了160年的道路。僅從規(guī)模來看，中國基金業(yè)與國外同行相比還有很大差距，目前我國基金賬戶在銀行賬戶的滲透率僅為3%-4%，家庭滲透率3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到美國的33%和51%。僅從基金規(guī)模上看，美國共同基金規(guī)模大約8.9萬億美元，是中國的100多倍；而國際大型的基金管理公司，管理規(guī)模一般超過2000億美元，是中國最大基金公司的16倍。而從產(chǎn)品范圍看，中國基金目前只涉及境內(nèi)股票和債券產(chǎn)品，而國外基金則涉足跨國市場(chǎng)，涉及所有的期貨、外匯、黃金、商品、信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資等多個(gè)領(lǐng)域。目前，我國基金業(yè)投資品種單一與投資市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后之間的矛盾非常突出。而隨著股指期貨、融資融券等金融創(chuàng)新品種的進(jìn)一步推出，以及QFII和QDII的進(jìn)一步放寬，中國基金將面臨全球化的競(jìng)爭(zhēng)，其投資能力將經(jīng)受更嚴(yán)厲的考驗(yàn)，中國基金業(yè)將面臨新一輪的洗牌和座次排定。
總之，理性的“基民”對(duì)基金要有一個(gè)理性判斷，對(duì)基金收益也應(yīng)該設(shè)立一個(gè)合理參照系，絕不可夢(mèng)想“一夜暴富”。國際上股票型基金正常的年均回報(bào)率也只有12％至15％。如果20年能有這樣的增長(zhǎng)，也是相當(dāng)可觀的了。