編者按：今年以來，股市萎靡不振，樓市又遭遇新政，銀行理財產品顯然成了投資者眼中的“香餑餑”。對于第三季度銀行理財產品的走勢，分析人士指出，7月以來，一些政策的出臺，可能會對第三季度產品的發行產生不利影響，第三季度銀行理財產品發行量或將下跌。

前一周發行數量還創出歷史記錄的理財產品，突然在上周“踩剎車”。據普益財益統計，上周僅有25家銀行共發行162款個人理財產品，其中，21家中資銀行發行149款，4家外資銀行發行13款。為什么在股市資金大舉轉入理財市場的時候，理財產品發行量急劇萎縮呢？原來，一切與“銀信合作”被叫停有關。

上周銀信合作理財產品發行驟減40款

今年以來，銀信合作產品增速過快，直接導致監管層對于此項業務風險的擔憂，讓監管層愈發加大嚴管銀信合作的決心。日前，銀信合作叫停的消息，更是直接沖擊了該類產品發行的火熱狀況。

普益財富信托研究員趙揚表示，7月12日至18日銀信合作產品僅發行68款，而此前一周的發行量還高達108款。顯然，該類產品退潮跡象已開始顯現。

銀行理財產品發行量將在第三季度下降

據證券日報稱，有關專家指出，盡管二季度銀行理財產品數量繼續增長，但由于6月份一系列政策出臺，會引起銀行理財產品的減少。

6月1日，銀監會要求銀信合作業務規模最大的12家信托公司壓縮銀信合作規模，加強合規管理。同時，央行和銀監會聯合下發《關于進一步做好支持節能減排和淘汰落后產能金融服務工作的意見》收緊銀行授信權限。因此，預計銀行理財產品發行量將在第三季度下降。

銀行對下半年理財產品何去何從相當苦惱

據證券時報報道稱，監管層叫停銀信合作對銀行理財業務的影響正不斷擴大。由于今年以來信貸類產品一直是市場主打產品，此番銀信渠道被“掐斷”讓商業銀行頓時無所適從，如何填補新政對業務增長帶來的影響成為各家銀行財富管理部門亟待處理的頭等大事。

社科院金融研究所金融產品中心的統計數據顯示，僅在監管層收緊信托渠道之后的第一周，信貸資產類理財產品的發行量即從38款驟降至12款，降幅超過2/3。

某銀行理財業務負責人表示，由于國內理財產品門類過于單一，在銀信產品受限之后，銀行短時間內難以推出吸引眼球的新型產品。該報記者采訪多家銀行，銀行均表示，目前同行對于下半年理財產品何去何從相當苦惱。

中考成績單：1737款理財產品平均收益2.8%

據晶報稱，剛進入7月份，各銀行理財產品的“中考成績單”就被曬出來了：據不完全統計，今年上半年國內各商業銀行共有1737款理財產品到期，平均年化收益率約為2.8%，比1年期定期存款2.25%的利率略高。

數據顯示，在今年上半年到期的產品中，信托類產品幾乎占據了半壁江山，這類產品的年化收益率一般在4%-7%之間，發行時受到投資者熱捧。

下一步如何投資銀行理財產品

智利盈理財網分析師詹建功建議，考慮到歐元危機、人民幣匯改重啟等因素，投資者主要還是以人民幣理財產品為投資主力，外幣產品主要以澳元為主。

詹建功表示，短期內，歐元危機很難平息，進入第三季度后，美元兌歐元處于下行通道。投資者在選擇外幣理財產品時，對于掛鉤美元及歐元的產品要慎重。近期歐元跌勢十分明顯，部分掛鉤匯率類的產品沒有達到預期收益率，銀行在外幣發行上也很謹慎，第三季度外幣產品數量將繼續在低位震蕩，而人民幣產品發行量將繼續穩步上升。

下半年銀行理財產品八大猜想

1、短期理財火熱

今年以來，銀行理財產品短期化趨越來越明顯。一些銀行理財業內人士表示，理財產品期限若超過2年就很難銷售。銀行推出的一些期限靈活的超短期理財產品比較受資金量大的客戶追捧。深圳中行私人銀行理財師王延召表示，在通脹預期和升息預期的影響下，為滿足投資者要求的流動性，銀行更傾向于向投資者推薦短期和1個月以下的超短期產品。

2、收益走勢趨高

深圳建設銀行理財專家、理財產品經理程治平預計今年下半年市場仍有加息預期，銀行理財產品收益率仍有走高趨勢。銀行理財產品收益率或許會出現分化的現象，一些風險性相對較高的理財產品預期收益率或將更高，不過所承擔的風險也會加大。

3、另類理財涌現

目前“另類投資”的新型理財產品正在逐漸增多。隨著民生銀行等銀行相繼推出藝術品、紅酒收益權信托理財產品后，普洱茶、小麥、陶瓷品等的新型理財產品相繼問世。不過，有理財人士稱，目前另類理財產品發展還不成熟，投資者不宜盲目追求，應謹慎選擇合適自己的理財產品。

4、偏股理財增多

股市真正企穩上漲，大部分銀行才會考慮推出偏股型理財產品。目前看來，A股已處于相對低，不排除市場下半年走好之后，該類產品發行數有所增加。

5、黃金概念難繼

目前國際黃金價格已經在高位震蕩，上漲的空間相對有限。此外，銀行掛鉤黃金類產品相對復雜，預計下半年黃金類銀行理財不會出現爆發性增長。

6、QDII難以重振

有理財師稱，目前歐洲主權債務已經引發了全球資本市場連連下跌，目前來看，這一危機今年下半年不可能得到完全解決，因此QDII產品仍有不小的風險。市民投資QDII理財產品時仍需謹慎。

7、債券理財扮主角

目前銀行理財市場產品相對單一，債券與貨幣市場類理財產品成為大部分銀行的首推產品。不過，預計今后銀行理財產品將更為豐富，銀行理財產品投資范圍也將越來越廣。

8、信貸類產品漸少

有業內人士稱，去年底考慮到風險控制等方面因素，銀監會先后發布一系列規范性文件，對信貸類理財產品做出限制，要求銀信合作理財產品不得投資于理財產品發行銀行自身的信貸資產或票據資產。這一因素或許會持續影響貨幣信貸類理財產品的發行。