隨著傳銷的長時間發展，國內傳銷也逐漸分為南北兩派，而相比“北派傳銷”那種簡單便捷的暴力脅迫而言，“南派傳銷”則表現高明的多，主要是以精神控制——洗腦為主。而隨著網絡互聯網的發展與創新，現對于以前的舊式傳銷，現在的金融傳銷更像是高智商與貪婪的游戲。而這些傳銷的特點卻有以下幾個共同特點，噱頭新式、模式復雜、誘惑性也更高。那些騙術直到金融傳銷大廈崩塌的前一秒，廣大的投資者或許還有著那個永遠不能實現的夢里。

　　記者調查發現，很多不法分子打著“中國經濟新常態”、“科技網絡金融創新”的幌子進行的龐氏騙局，而這樣的騙局幾乎都是會帶有一定色彩的傳銷方式，借助現有的互聯網的資源，進行瘋狂式病毒傳播，隨著國內互聯網的越來越發達，采用這種方式的傳染性極強。而傳銷的產品已經從傳統的化妝品、資源開發、保健品，種植養殖等“實體經濟”向眾籌理財、期貨、虛擬貨幣等虛擬產品、進化，也向著資本運作的方式手段進行改版。

　　而縱觀這些傳銷方式，(不管是資金盤還是拆分盤還是原始股)無論是“百川幣”、“3M傳銷”等這些典型的資金盤或者是龐氏騙局，還是近兩年來非法集資的典型代表“昆明泛亞”、“e租寶”，這些都有著一個顯著的特點，那就是通過互聯網加上金融加上傳銷模式。有業內相關負責人告訴媒體稱，如果底層創新是虛假的金融產品，則純粹是打著創新外衣的非法集資。但無論傳銷類的金融產品是何種表現形式，高的離譜的回報率都有悖于傳統金融業務。

　　披著數字貨幣的屏障大肆進行金融傳銷

　　金融傳銷的樣式多姿多彩，方法各種各樣，而這些手段毫無疑問都是以旁氏騙局為根本出發點。

　　案例：

　　在互聯網上的諸多推銷電子虛擬幣的金融傳銷的騙局中，在網絡上影響最大的就是“百川幣”。通過分層級、拉人頭、賺獎勵的方式，福建百川幣網絡科技有限公司(下稱“百川幣公司”)法定代表人周運煌只用了不到一年時間，便建立起“百川幣”多級金字塔形傳銷活動王國，范圍涉及24個省區市90余萬會員，會員層級多達253層，涉案金額21億元。

　　記者在了解的過程中發現，百川幣之所以可以大行其道，是因為其內部有一套噱頭頗新又極為復雜且閉環的運作邏輯，即按照九級順序組織發展層級，以直接和間接發展人員的數量作為返利依據，以高得回報為誘餌，引誘參加者發展下線以騙取財物。

　　一名百川幣受害者向記者表示，百川幣采用的雙軌動態和靜態兩種收益方式。靜態收益投資一單百川幣800元。那么從投資的第二天開始，投資者每天都能夠得到1.8元的返利。而在這1.8元的返利當中，其中有50%為金幣，10%為購股幣，即1.8元購股幣只能用來購買百川世界股票;3%是購物消費幣，即0.54元，可在百川商城購物;37%是金種子幣，即6.66元，而在百川幣的平臺上累計800金幣可自動增加一個賬戶。

　　無論是金幣、購股幣、百川世界股票、購物消費幣還是金種子幣，都是在這個平臺上進行流通，可以在這個封閉的平臺上消費，出了這個圈子沒有任何用處。

　　但是這樣靜態的分配獲利方式后期就變得非常不穩定，隨著會員人數的增加，以及投資者的投資加重，人們開始轉向投資后的分紅和獲利，而不是消費，這樣一來，靜態收益的模式很快難以為繼，隨時都會有蹦盤的風險。一名投資者告訴記者，2015年10月左右，百川幣公司開始對投資者收稅，此外，還以系統升級維護費為由，扣掉原本許諾投資者的“獎勵”。

　　在百川貼吧中，記者看到一個500人的百川幣玩家微信群的聊天記錄顯示，一些投資者其實已經察覺到百川幣的傳銷端倪，“隨著平臺的政策變更，越往后，靜態收益之后加上平臺扣稅就越發覺得掙不了錢，只有動態才能掙錢，而通過動態的收益方式進行投資就會發現自己進入了一種另類的傳銷圈子，只能不停地拉人才能掙錢。”

　　毫無疑問，在百川幣平臺或者說是投資體系中，則是相比于靜態收益更賺錢的部分。這是靠拉人頭進行的分錢游戲。通過推薦他人投資可以獲得包括金幣、購股幣、百川世界股票、消費幣、金種子幣在內的多種動態收益。例如，直推一單獎金240元，其中120元為金幣，31.2元為消費幣及購股幣，88.8元金種子幣。每拉一個人，推薦人將成為被推薦人的領導，可以享受公司的“領導獎勵”，獎勵額度為被推薦人分紅的10%，每個推薦人最多只能成為9個被推薦人的直接領導，但是被推薦人又可以逐級推薦下線，頂層推薦者可享受所有下級投資者分紅10%的獎勵。

　　與其他傳銷模式類似，在此模式下，毫無疑問，按照塔式結構，站在金字塔最高層的收益是最高的。根據中國裁判文書網信息，百川公司第一批有九個犯罪嫌疑人，此后又發展為十二個人，作為第一批九大頭目之一的朱根貴曾擔任董事長周運煌的高級顧問，其向周運煌購買百川幣有10%的返點，自2015年5月至10月底，朱根貴發展百川幣會員69級，共8643人。

　　利用微信朋友圈及微信發展下線、開辦各類講座甚至成立商學院是百川幣發展會員并給他們洗腦的主要渠道。中國裁判文書網顯示，多名百川頭目都利用微信朋友圈及微信發展下線。為了提高百川幣會員發展下線會員的能力，百川公司還專門設立了百川商學院，開展百川幣會員培訓及制定百川公司發展計劃。自百川商學院負責人盧某承擔百川幣培訓及宣傳后，百川幣會員從2015年9月份的150余萬單迅速發展到10月份的450余萬單。

　　“百川公司通過先發展會員，再導入積分銷售，植入實體企業與實物對接，最后創造一個綜合性銷售積分的社區店，以及互聯網+大眾營銷的模式。”這類宣傳充斥在貼吧中，從貼吧留言不難看出，部分投資者對這套邏輯十分買賬。

　　直到“百川幣”網絡傳銷案一審，辯護律師還在辯護理由中認為：“百川幣已經成立了多家實體企業，商城已經于2015年7月25日正式上線，會員在商城的消費積分達到800萬，可以看出這個階段也已經基本完成，接下來將會進入第三個階段，進入大眾營銷模式。因本案已經發生了，所以第三階段停止。”

　　法院一審認為，百川公司以及相關被告人行為已構成組織、領導傳銷活動罪，情節嚴重。被告人周運煌犯組織、領導傳銷活動罪，判處有期徒刑十三年六個月，并處罰金人民幣二千萬元。

　　靠著金融眾籌的藝術品投資

　　金融傳銷騙術萬變不離其宗，金融眾籌手段已經延伸到藝術品投資領域。

　　記者最近從杭州某律師處了解到，近期，當地一種打著“金融創新”做藝術品、古玩、珠寶眾籌的境外互聯網金融傳銷手段大行其道，大量投資者受騙。

　　記者調查中發現，一個個標價上百萬甚至上千萬的玉石，被打散成上百份等額標的，掛在互聯網上售賣。每個投資人最少可買5萬份的玉石股份，上不封頂。在一個封閉的局域網上，投資者只擁有密碼和賬號，錢投資進去，即轉變成持有玉石的份額。

　　雖然每天能看到自己眾籌的項目價格在上漲，但連實體玉石都沒見過，只有平臺給玉石拍的照片。一位投資人向記者稱，所謂的標的藝術品云石，都由上級傳銷部長保管。

　　經手該案的杭州律師對記者表示，為了保證玉石平臺的可信度和吸引力，該平臺會主動創造退出機會，但把比例控制得極低。除了不斷上調眾籌藝術品價格，以迷惑套牢投資者外，平臺還會建議投資者在平臺內以相對應的價格轉投資其他產品，例如玉石和藝術品古玩字畫之間的眾籌額度可等比例互相兌換。

　　上述珠寶金融傳銷在當地分片區活動，每個區片都有總負責人。級別較低的投資者每拉一個人頭有相應比例提成，上一級比下一級提成高3%，連續投5單則另有獎勵。拉5個人，則有部長頭銜，級別越高，返點獎勵越豐厚，從3%到6%。

　　“這個網站平臺設在境外，資金流基本上也是在海外進行周轉，隨時可以關閉。傳銷的高級別頭目都在境外，一旦案發根本無法追蹤。”上述律師告訴記者。

　　騙局更新換代，但萬變不離其宗

　　調查中，記者梳理金融傳銷案件發現，金融傳銷主要表現的有兩個方式。第一，產品主要是以傳銷的模式進行推銷，然后按拉進人頭或金額賺取提成;第二，投資者首先入資購買產品，然后自己拿到產品在進行發展下線，進而得到利潤。這里面的利潤有兩種表現形式，第一種就是產品本身，第二種就是返利，而這兩種方式從本質生來說跟傳銷是沒有任何差別的。

　　記者在網上調查統計得知：多個金融傳銷案例顯示，以“互助”、“慈善”、“復利”等為噱頭，無實體項目支撐，無明確投資標的，靠不斷發展新的投資者實現虛高利潤。以高收益、低門檻、快回報為誘餌，利誘性極強。

　　例如，全球最大的龐氏騙局，3M旁氏騙局，在俄羅斯騙完之后，跨國在中國詐騙。2016年初，一個叫MMM的金融互助社區在中國迅速躥紅。這個從國外傳來的“MMM金融互助社區”宣稱月收益30%、年收益23倍的高額收益，投資60元~6萬元，滿15天即可提現。這一違反基本常識的高額回報吸引了龐大的貪婪的投資者。

　　而在2016年年初，銀監會網站發布銀監會、工業和信息化部、人民銀行、工商總局聯合風險預警提示(下稱“風險提示”)，稱“MMM金融互助社區”及類似金融互助平臺和公司未經工商部門注冊登記，系非法機構，具有非法集資、傳銷交織的特征，廣大投資者要高度警惕。

　　此外，據俄有關部門通報，2007年4月28日，“MMM金融互助社區”創始人謝爾蓋·馬夫羅季通過MMM公司實施違法犯罪行為，被俄羅斯當局指控犯有詐騙罪，并判處4年6個月有期徒刑，后刑滿釋放。后又重操舊業實施詐騙，應引起投資人高度警惕。

　　2017年4月，由最高法、最高檢、人民銀行、銀監會等14家國家機關部委召開了處置非法集資部際聯席會議(下稱“聯席會議”)。央行在聯席會議中表示，涉案方“多頭在外”躲避監管打擊。近年來，國內很多不法分子都是仿照國外的那種非法貨幣返利的模式，采取藏身國外、租用境外網絡集資平臺開服務器、將涉案資金轉移至境外等方式躲避監管部門打擊。部分外籍人員甚至依托境外服務器，搭建傳銷網站，在境外遙控指揮國內犯罪分子，并利用外籍人員身份在中國境內開立臨時賬戶，用于接收和轉移資金。

　　有業內人士稱，“3M金融互助社區”分布式架構和對人心的把握可謂開創了現代互聯網分布式龐氏騙局的先河。在一定的程度上確保了騙局平臺的隱蔽性和穩定性。

　　從本質上來看，無論是早期正宗的龐氏金字塔，還是新近的百川幣傳銷，金字塔式旁氏騙局都會有一個盈利點來作為支撐點，在整個資金盤當中，所有的資金都會匯聚到一個贏利點，然后再從贏利點分批返還給投資者。但“MMM金融互助社區”是一個分布式的平臺，平臺本身只負責配對和串聯，并不負責發錢和分錢。

　　“您聲明愿意提供幫助(在您的用戶中心點擊‘提供幫助’，之后，您的賬戶將被記入馬夫羅(系統內部的貨幣)。馬夫羅的數量將開始增長，從存款那一刻每月利率30%。(每周二和周四上午8點(北京時間)馬夫羅利息被計算)。這一筆馬夫羅的金額您可以請求協助。”

　　有參與者表示，在3M社區上借貸，不需要房子車子抵押，只要提款權——所謂的“請求協助”，而這個提款權限的大小是根據投資者先前的投資來決定的。

　　所以在3M平臺上是不需要借錢的人和借貸的相關機制，實質上是通過自己的先前投資在一定程度上進行轉借。這種分布式架構，使得MMM金融互助社區無需傳銷，沒有下線。它的下線提成的機制從整體上保證MMM社區更快發展、更慢崩盤，但是對具體用戶，不拉下線也能在MMM社區上“過得很好”。

　　這是因為，MMM社區的下線是所有上線共有的，所有上線都可以從新的下線接盤過程中或多或少得益，而所有上線的全部收入都來自新的下線。用戶在“借錢”的時候是上線，到“投資”的時候又變成新的下線。

　　“互聯網也使得新型的金融傳銷向平臺化演變。傳銷分子通過成立一個類似超市的平臺，容納琳瑯滿目的項目，制造投資的假象，相當于把以前孤立的金融詐騙搞成集團化，規模更大，更為集中。”北京巡回律師事務所主任曹晉義律師對記者表示。

　　曹晉義稱，金融傳銷把傳銷作為發展購買者、投資者的方式，將傳銷模式與金融產品嫁接，金融互助、股權計劃、信托基金、虛擬貨幣等形式不勝枚舉，涉及諸多法律問題和犯罪概念。比如以傳銷的方式非法集資，可能涉及非法集資罪或集資詐騙罪;假如銷售的是證券，可能涉及非法發行股票罪;如果傳銷分子作為中介機構來推薦產品，可能涉及非法經營罪。

　　監管治理，還有很大改進空間

　　2017年4月，聯席會議上公布，全國新發非法集資案件5197起、涉案金額2511億元，同比分別下降14.48%、0.11%。

　　雖然去年非法集資案件同比出現“雙降”，但花樣翻新，監管治理還有很大提高空間。

　　尹振濤對記者表示，金融傳銷就是一種非法集資，只不過是集資形式不同。從監管角度看，需要綜合管理方法，最重要的是法律層面。

　　而就在近日，最高人民法院印發《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》，對于以金融創新的名義非法吸收公眾存款或者集資詐騙的單位或者個人，構成犯罪的，要依法追究刑事責任。

　　而近日，國家開始對傳銷進行重拳出擊集中力量嚴厲打擊。8月14日，國家工商總局、教育部、公安部、人力資源和社會保障部四部門聯合印發《關于開展以“招聘、介紹工作”為名從事傳銷活動專項整治工作的通知》，決定自8月15日至11月15日開展為期三個月的傳銷活動專項整治行動，嚴厲打擊、依法取締傳銷組織。

　　法律是底線，是一種最低的道德標準，事實上很難起到預防、預警和預控能力。所以需要金融部門監管和行政力量預防。然而，非法集資與金融傳銷涉及的機構一般并非正規金融機構，監管能做到的有限，存在監管遲滯，需要法律法規政策體系形成框架，其次監管牽頭的多部門聯動與信息共享也能起到一定的預警作用。

　　此外，人民銀行在工作聯誼會上也表示，也將積極開展金融市場的穩定性，對那些潛在性的問題要盡快清除并解決問題。目前，各部門、各地區已基本摸清互聯網金融風險底數，正穩妥有序開展清理整頓工作。互聯網金融風險專項整治不改變、不替代非法集資現行處置制度安排，對于在專項整治過程中發現的通過互聯網開展的非法集資活動，由各地移交處置非法集資工作機制進行查處。

　　相關專家建議，目前，中國對傳銷的監管基本上都是事后監管，相對來說有一定的滯后性，因此效果和力度不大，在一定程度上應該建立事先審批等一些事先監管機制，并進行相應的立法及建立專門執法機關。