有需求的地方就有市場，首付貸就是這樣。

　　一位在地產圈很有地位的開發商預測，2018年針對改善型的自住需求，國家一定會支持，支持的方式，要么降低首付門檻，要么降低利率。只有在銀根上的放松，才是真實有效的支持。

　　當然，他還說了一句，如果不從正當途徑放松，資金就會走歪門邪道。

　　誰料，不幸被他言中。如今，首付貸、墊資等五花八門的融資又重新在市場上出現。

　　01

　　2月4日傍晚，M收到一條微信：“哥，今天新出了政策，特別合適，我去給您說說。”

　　給M發微信的是附近一家中介的門店經理張素素。M前一段時間想趁著現在房價松動的機會換一套大一點的兩居。

　　M現在的房子在大興，只有50平米，對他們一家三口來說，這套房子太小了。而且M和他的太太都在海淀工作，孩子也面臨上幼兒園，為此他們一直在海淀租房住。

　　為此M找到了張素素。在素素的帶領下，M把他租房的區域所有的戶型房源都看了一遍，合適的房源倒是不少，但總價太貴了，90平米左右的兩居也要600萬。

　　按北京現行政策，二套房六成首付，M要付360萬，而M的房子現在最多能賣到200萬，再添上點自己平時攢下來的錢，算來算去，M差了接近100萬。

　　無計可施，M決定放棄了，想等等再說，跟素素也不再聯系了。

　　如今，素素再次上門了。

　　“我們現在有一個剛下來的優惠政策，所有銀行都可以辦，就是二套房的首付自己需要付3成，另外的3成首付可以做成10年期貸款，利率比現有的二套房貸利率再上浮10%。”素素說。 不過，據90度地產調查，事實并非如中介所說的那樣，一些銀行并不能辦理此類業務，如華夏銀行(10.000, -0.12,-1.19%)等。

　　M有點動心了，這意味著自己無法湊齊的那100萬可以用10年期貸款來補，門檻降低了。

　　“哥，這個政策肯定是真的，現在真的挺合適的，要有合適的房源，我建議您趕緊做決定。”風一樣的素素說完就走了，說還要趕緊去她的另一個客戶那里“傳達政策”，言語之間眼眉帶笑。

　　02

　　從嚴監管中撕開口子的，并不只是素素所在的那一家中介。

　　“我們也有首付貸產品，就是利率比較高，利率上浮在30%，而且最高額度就能貸款100萬，剩下的首付都是由您自己出。”另一家中介機構的店員告知，一般外資銀行利率更低一些。但當問及國家檢查得如此之嚴，能否擔保成功時，這位店員卻選擇了“轉移話題”。

　　從2016年開始的嚴查，令首付貸類產品遭受重大沖擊，進而逐漸消失在大眾視野中，隨后的很長時間里，決策層對首付貸的打擊一直較為嚴厲。

　　在這一背景下，首付貸類產品基本消失不見。90度地產之前在走訪北京各大中介時，很多中介都告知，之前還有首付貸或墊資業務，但監管太嚴了，怕出問題，后來隨之也取消了這些業務。

　　“大部分中介機構操作首付貸這類的產品都是暗箱操作，一般只針對在機構購房的業主，中介收取一點利差，或者只收取部分手續費，不為掙錢，就為了讓客戶順利成交，現在北京購房者因為高首付買不了房的業主至少占到60%。”一位很了解行情的某房地產研究院院長說。

　　就在剛剛過去的2018年1月底，部分中介和融資擔保公司被曝聯合個別銀行購房“加杠桿”，北京市住建委對此現象再次嚴辭警告，并重點查處房地產經紀機構、金融機構等參與變相加杠桿、首付貸等違法違規行為。一經查實，將嚴懲不貸，并公示曝光和聯合懲戒。

　　03

　　除了首付貸，還有墊資。當市場看到一點希望，各種手段都一擁而上。

　　“最近兩三個月，成交量上來了。成交者改善型換房的居多。一方面是因為房價連跌達到了購房者的心理預期，另一方面，不少人也擔心開春政策的變動影響入手的節奏。”不少連環單交易猛增的中介反饋，相較于前幾個月市場成交量的低迷，在近兩三個月內成交量處于升溫狀態。

　　根據中原地產研究中心給出的數據，截至2018年1月30日，北京1月二手房住宅簽約9844套，而在2017年6~11月，北京二手房成交量月均一直在8000套左右。

　　對于成交量反彈的原因，業內人士的分析與中介的說法基本一致，在房價連跌9個月，年末剛需族開始釋放出購買力，加之各種政策的變動，則加快了這種購買節奏。

　　在此購買過程中，為了助力訂單的達成，部分中介開啟了首付貸之外的另外一種花式玩法，那就是墊資業務。

　　“現在我們還有墊資業務，而且有合作的擔保公司，您大可放心，可以先這登記上您的房源，然后請我們的擔保人員給您講講細節。”對于墊資業務的細節，該中介人員并未主動透露，而是先要求登記信息。

　　所謂墊資，就是在購房過程中，由擔保公司拿出資金，幫助買房人達成買房。當然，對于中介來說，通過墊資，一方面縮短交易周期達成了訂單，另一方面還能掙一筆墊資費，可謂是一箭雙雕的美事。

　　或許是對嚴格監管心存戒備，在與客戶的溝通中，中介人員一般不會主動推銷這些業務或金融產品，只有看出你有意向且還有“資金困難”時，才會恰當提及這些業務，以助力訂單的最終達成。

　　而當你緊緊追問時，他們也不會全部透露給你，而是略顯小心翼翼，送上一句“到時候會跟你細講的”。