監管常態化嚴打非法薦股 網紅“大V”不可輕信
2024-11-06 證券日報 點擊：次
近日，福州市鼓樓區人民法院審結一起網絡“大V”無資質薦股的非法經營案件，被告人吳某某因犯非法經營罪，被判處有期徒刑2年4個月，并處罰金1300萬元。
一直以來，非法薦股行為都是監管部門嚴打對象。近年來，證券監管部門通過開展專項整治行動、與公安機關聯合辦案等方式，加大全鏈條打擊力度。但是，每當股市行情啟動之時，非法薦股等違法違規行為就會抬頭，新股民缺乏投資經驗，或成為非法薦股的受害者。
接受《證券日報》記者采訪的專家認為，監管部門除了常態化打擊非法薦股等違法違規行為外，還需要加強對新股民的投資者教育，幫助其辨別非法證券活動，樹立價值投資、長期投資的理性投資理念，不要盲從盲信。
多方面原因致非法薦股屢禁不止
近期，隨著股市交易回暖，一些非法薦股活動頻繁出現。有的通過視頻、直播等形式營造“股神”人設，哄騙投資者加入“內部VIP群”等，收取高額費用；有的以普及理財知識、傳授炒股技法，向投資者推銷“投資者教育”課程；有的通過社交媒體謊稱有內幕消息、免費薦股等，誘騙投資者高價買入，從而在股價暴跌后不得不承擔巨額虧損；甚至還有不法分子以免費薦股引流，讓投資者下載其炒股軟件入金交易，最后出現“系統崩潰”“無法提現”等情況，騙取投資者錢財。
落入非法薦股的騙局中，投資者往往血本無歸。近年來，公安機關、證券監管部門加大對股市“黑嘴”、非法薦股等違法違規行為的打擊力度。今年6月份，上海證監局就披露了一起假借策略選股軟件非法經營證券投資咨詢業務系列案，抓獲犯罪嫌疑人56名，涉案金額9200余萬元；今年8月份，北京市朝陽區人民法院對兩名男子違規薦股收取服務費公開開庭審理，判決二人犯非法經營罪，依法分別判處有期徒刑3年6個月、有期徒刑1年，分別判處罰金120萬元、12萬元；10月份，青島證監局對一起“非法薦股”案作出行政處罰，公司員工在退繳違法所得后，被青島證監局處以1.6萬元罰款，公司實際控制人另案處理。
在嚴監管下，非法薦股為何屢禁不止？華東政法大學國際金融法律學院教授鄭彧在接受《證券日報》記者采訪時表示，主要有兩方面原因，一是廣大中小投資者確實存在專業人士提供專業分析意見的需求；二是非法薦股的不良分子在此過程中看中了部分中小投資者“急于求成”或者“一夜暴富”的心態，通過設計“高成功率、高收益率”的形象進行欺詐活動，這些欺詐活動花樣多、隱蔽性高，往往通過會員學習成功分享經驗（好消息）等方式，利用心理學上的一些知識挑動散戶投資者的情緒，從而實現自身目的。
中央財經大學法學院副教授李偉對《證券日報》記者表示，證券交易具有一定的專業性，不少投資者缺乏必要的風險意識和專業知識，容易被所謂的內部消息或專業建議所迷惑；其次，非法薦股等違法成本較低、收益大，讓不少人鋌而走險；最后，科技手段的發展和互聯網的匿名性，對違法行為也有助推作用。
投資者要理性投資尋找合法投顧機構
9月份以來，A股熱度攀升，一些90后、00后新股民入市。券商加強投資者教育，普及基礎知識，增強防騙能力；視頻平臺從源頭清理涉嫌非法薦股等違規賬號及內容。今年10月份，抖音表示，長期堅決打擊包括“非法薦股”在內的各類非法證券活動。在最近一個月累計治理股市相關違規賬號3600余個、違規內容15000余條。并無限期封禁7個賬號，其中就包括擁有千萬粉絲的博主“大藍”。
專家認為，中小投資者缺乏專業知識，需要專業人士提供投資建議時，應尋找持有持牌機構或有執業資格的工作人員，同時，也要理性投資，不能有“一夜暴富”的心理，以免落入不法分子精心編織的陷阱。
對于各類薦股行為，投資者要識別該投資顧問和投資咨詢機構是否取得相應資質，選擇合法、專業的投資顧問服務。北京都城律師事務所主任、律師桑圣元對《證券日報》記者表示，證券投資咨詢業務是非常專業的領域。從事證券投資咨詢業務的機構和個人必須取得中國證監會核準的證券投資咨詢業務資質和證券投資咨詢執業資格。投資者要認真審核咨詢機構的資質和投資顧問的執業資格，不要聽取一些自媒體非專業機構、非專業人士發布的不負責任的言論和信息。
另外，投資者也要持續提高自身專業知識和鑒別能力，樹立正確的投資理念。李偉表示，投資者要加強學習，了解基本的金融證券知識；其次，要堅持正確理念，不要跟風盲從，不要相信有捷徑；最后要警惕審慎，對不明來源的信息要交叉驗證，選擇合法合規的投資顧問機構。
發揮合力鏟除非法薦股滋生土壤
談及如何進一步加大對非法薦股的打擊力度，專家認為，需要監管部門、券商、平臺、媒體等市場各方發揮合力，鏟除非法薦股的滋生土壤，同時要嚴打“非法”、嚴管“合法”。
李偉表示，首先，網絡平臺要加強對非法薦股行為的監管；其次，監管部門對查實的非法薦股人員和機構要依法處罰。但根本在于投資者教育，讓投資者不盲從。
桑圣元認為，證券監管部門要加強監督檢查，加大打擊力度。主流媒體特別是專業媒體也要加大宣傳力度，引導投資者正確認識投資咨詢和非法薦股的區別。作為投資者必須擦亮眼睛，認真甄別投資咨詢機構提供的服務內容及相關風險，做一名理性投資者。
鄭彧認為，對“證券投資咨詢”這一行為，監管要一視同仁，既要嚴打非法，也要嚴管合法。近年來，非法薦股多通過視頻平臺推廣或聯系，監管部門既要關注傳統的廣告、推廣行為，還要特別注意新媒體中的“大V”或者活躍的股票討論群體，發揮市場的自我監督和自我約束，同時配置力量在一線的線索收集和預防上，對于有影響力的薦股活動要“早發現、早調查、早預警、早處理”。
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