《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 趙明月
今年以來(lái)，反映航運(yùn)業(yè)狀況的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)BDI(波羅的海干散貨指數(shù))一直在700余點(diǎn)的波段萎靡震蕩。
BDI反映了主要航線的運(yùn)費(fèi)行情，是航運(yùn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。中國(guó)船東協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張守國(guó)認(rèn)為，BDI至少要達(dá)到2500點(diǎn),航運(yùn)業(yè)才有望盈利。
從2012年初，BDI的走勢(shì)像瀑布一樣傾瀉直下，從2011年底的2000點(diǎn)，最低跌到600余點(diǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從1月21日至 2月5日，BDI已連跌11個(gè)交易日。業(yè)界普遍認(rèn)為,航運(yùn)業(yè)2013年前景將會(huì)持續(xù)低迷。
國(guó)內(nèi)航運(yùn)企業(yè)八成虧損
除去反映行業(yè)大勢(shì)的BDI，接連虧損的企業(yè)亦是航運(yùn)業(yè)逼近嚴(yán)冬的表征。
行業(yè)龍頭中國(guó)遠(yuǎn)洋(601919)和中海發(fā)展(600026)先后發(fā)出盈警，前者更注定連續(xù)兩年穩(wěn)居A股“虧損王”之位。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，14家航運(yùn)上市公司(以申萬(wàn)行業(yè)分類)中已經(jīng)有11家披露了2012年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中8家航運(yùn)公司業(yè)績(jī)不佳。
其中招商輪船(601872.SH)、中遠(yuǎn)航運(yùn)(600428.SH)均為“預(yù)減”，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)下滑50%；中海發(fā)展(600026.SH)“首虧”，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)下滑100%，寧波海運(yùn)(600798.SH)、中海海盛(600896.SH)也預(yù)告“首虧”；海峽股份(002320.SH)預(yù)告“略減”；中國(guó)遠(yuǎn)洋(601919.SH)、長(zhǎng)航鳳凰(000520.SZ)預(yù)告“續(xù)虧”。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，2011年，大約有70%的國(guó)內(nèi)航運(yùn)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，2012年這個(gè)數(shù)字超過了80% 。
災(zāi)難性過剩
中國(guó)航運(yùn)企業(yè)為何集體萎靡不振？國(guó)際著名投資人吉姆·羅杰斯那句“一切經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都是供求關(guān)系”，恰好解釋了這個(gè)問題。
“整個(gè)航運(yùn)業(yè)進(jìn)入冰川期，究其原因，就是運(yùn)力過剩。”上海國(guó)際航運(yùn)研究中心秘書長(zhǎng)真虹告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“歐債危機(jī)、全球經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易降至冰點(diǎn)，這只是影響因素之一。運(yùn)力過剩是行業(yè)低迷的主要原因。”
四五年前是航運(yùn)業(yè)最興盛的時(shí)光，當(dāng)時(shí)船只緊缺，航運(yùn)業(yè)完全是賣方市場(chǎng)。
“2007年，當(dāng)一艘日成本在1.6萬(wàn)美元的船舶能租到20萬(wàn)美元，利潤(rùn)超過1000%的時(shí)候，大家都瘋狂了。做衣服的、做電器的、甚至賣菜的小商販都把資金投入航運(yùn)業(yè)。”一位從事航運(yùn)業(yè)12年，現(xiàn)在香港一家航運(yùn)公司任職的操作經(jīng)理告訴記者。
有數(shù)據(jù)顯示，在2006 —2008年間，根據(jù)貨物增量，船只每個(gè)月的正常產(chǎn)量應(yīng)該是800萬(wàn)噸載重，但實(shí)際上，當(dāng)時(shí)的月產(chǎn)量卻達(dá)到了1300萬(wàn)噸載重。
以超大型油輪(VLCC)為例，中國(guó)遠(yuǎn)洋在2007年只有3艘，現(xiàn)在已有20余艘。
“在航運(yùn)市場(chǎng)上，你的實(shí)力越強(qiáng)，在運(yùn)價(jià)上就越有討價(jià)還價(jià)的資本。買船說(shuō)白了，就是為了提高競(jìng)爭(zhēng)力。”一位長(zhǎng)期關(guān)注航運(yùn)市場(chǎng)的投資者告訴記者。
航運(yùn)業(yè)的大躍進(jìn)導(dǎo)致賣方市場(chǎng)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)。據(jù)媒體報(bào)道，在2013年1月間，VLCC的過剩運(yùn)力已超過200萬(wàn)桶，總運(yùn)力比實(shí)際貨運(yùn)需求高出24%，為去年9月以來(lái)最大。
自2012年以來(lái)，“每年航運(yùn)運(yùn)力的增長(zhǎng)速度都在15%以上，而需求的增加卻不超過5%。”交通部水運(yùn)科學(xué)研究院副總經(jīng)濟(jì)師賈大山表示。
于是，虧損不可避免。“船舶日租金從20萬(wàn)美元跌到現(xiàn)在的六七千美元。航運(yùn)公司僅夠維持船上運(yùn)營(yíng)開支，連折舊、銀行利息甚至是公司的行政開支都不夠。”上述操作經(jīng)理告訴記者。
運(yùn)力還在增加
展望2013年，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，航運(yùn)業(yè)前景仍不樂觀，因?yàn)槿陮⒂写罅啃麓桓叮浟康脑黾佑邢蕖?/p>
歐洲海運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Alphaliner發(fā)表報(bào)告指出，繼2012年全球集裝箱船舶數(shù)量增長(zhǎng)7.2%之后，2013年的預(yù)計(jì)運(yùn)力增勢(shì)會(huì)更加兇猛，將達(dá)到9.8%。而2013年的全球集裝箱船需求預(yù)計(jì)僅增長(zhǎng)4%~6%左右，且由于受歐洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)拖累，亞歐航線運(yùn)力需求量有可能會(huì)下挫，令總體形勢(shì)雪上加霜。
航運(yùn)業(yè)資深媒體人齊銀良告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“2013年的整體形勢(shì)還會(huì)繼續(xù)下探一些，因?yàn)闆]有足夠的貨量支撐運(yùn)量迅速?gòu)?fù)蘇。”
寒冬中航運(yùn)業(yè)該何去何從？“航運(yùn)衰則拆船興”是不變的規(guī)律，拆解舊船一直是解決運(yùn)力過剩的有效途徑之一。
拆船企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式是購(gòu)進(jìn)舊船，拆解廢鋼后出售。但廢鋼價(jià)格“倒掛”導(dǎo)致很多拆船企業(yè)“拆不起”。今年廢鋼價(jià)格一路走低，大大超出拆船企業(yè)的預(yù)期，致使很多前期購(gòu)買的舊船價(jià)格高于當(dāng)前的廢鋼價(jià)格。
“拆船老板無(wú)錢可賺自然會(huì)影響拆船進(jìn)度，進(jìn)而影響航運(yùn)業(yè)的復(fù)蘇。”上海國(guó)際航運(yùn)研究中心航運(yùn)服務(wù)研究所常務(wù)副所長(zhǎng)王逸奇告訴 《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
除被動(dòng)等待拆船，一些航運(yùn)企業(yè)，尤其是一些資本實(shí)力雄厚的上市企業(yè)，能否通過多元化運(yùn)營(yíng)，及時(shí)調(diào)頭，駛向另一片利潤(rùn)藍(lán)海？
“因?yàn)楹竭\(yùn)業(yè)是周期行業(yè)，總會(huì)有出頭之日，航運(yùn)企業(yè)能做的就是熬過周期，然后在日子好的時(shí)候未雨綢繆。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
在航運(yùn)業(yè)面臨生死存亡的關(guān)頭，如何救助這個(gè)行業(yè)也被政府提上議程。據(jù)記者了解，國(guó)家發(fā)改委、交通運(yùn)輸部和財(cái)政部就航運(yùn)企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)危機(jī)、需要國(guó)家給予什么樣的支持和政策進(jìn)行研究，研究和評(píng)估結(jié)果已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院，并在做進(jìn)一步的研究。
交通運(yùn)輸部水運(yùn)局局長(zhǎng)宋德星表示，目前各部委正在研究具體政策，會(huì)在圍繞運(yùn)力結(jié)構(gòu)調(diào)整、淘汰老舊船、稅收體制改革等方面作出相關(guān)規(guī)定。另有知情人透露，近兩年航運(yùn)業(yè)央企不斷呼吁出臺(tái)行業(yè)救市政策，預(yù)計(jì)相關(guān)政策將在今年第一季度末見分曉。
在拯救航運(yùn)業(yè)的政策具體細(xì)則出臺(tái)之前，業(yè)內(nèi)人士對(duì)此有何關(guān)注和期待？齊銀良告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“目前業(yè)內(nèi)普遍的擔(dān)心就是，國(guó)家出臺(tái)的拯救政策會(huì)主要偏向國(guó)有航運(yùn)企業(yè)。而航運(yùn)作為一個(gè)全球化、市場(chǎng)化的行業(yè)，中國(guó)的民營(yíng)航運(yùn)企業(yè)影響也不可小覷。我們希望政府的拯救政策能夠把民營(yíng)企業(yè)的利益放在考慮范圍之內(nèi)。”
